LED大爆發 百億資本瞄上藍寶石

 來源：萬正科技   更新時間：2014/9/11   閱讀次數：3517

 　　2014年是A股市場投資藍寶石最為火爆的一年，也是“小蘋果”引發又一場風暴的一年。
　　去年年底蘋果公司與GTAT合作藍寶石的消息，成為了這場風暴起點。今年，蘋果公司2項藍寶石專利曝光，令整個市場倍感振奮，iPhone6或使用藍寶石屏幕的消息滿天飛。在A股上市公司頻頻拋出藍寶石計劃的背景下，國內藍寶石產業目前的真實情況究竟如何？蘋果會給國內藍寶石產業帶來怎樣的影響？
　　百億資本瞄上藍寶石
　　中秋前夕，深交所的一紙“關注函”，逼出了國風塑業收購寧夏佳晶科技有限公司的計劃書。至此，在A股市場上，涉足藍寶石產業鏈的上市公司至少達到了20家。
　　今年以來，藍寶石頻頻與A股上市公司結緣。據統計顯示，在上述20家公司中，以西南藥業、水晶光電、天通股份等為代表的10家上市公司，均在今年公布了藍寶石產業投資收購計劃，項目涉資112.71億元(含41.2億股權收購)。
　　上述112.71億元資金，尚未包括東旭光電收購江蘇吉星新材料事項，該項目涉及資金尚未披露。也就是說，今年以來A股上市公司拋出的藍寶石計劃，涉及資金遠遠超過112.71億。
　　除上述10家外，華工科技、鼎龍股份等公司也正在積極布局藍寶石產業鏈，但未公布具體數額。另外，三安光電、東晶電子和同方國芯等公司，早已在2011年公布藍寶石產業投資計劃，涉及資金約38.14億元。
　　除了已上市的A股公司，擬上市公司投資藍寶石的數目也不小。5月8日，藍思科技提交了上市計劃書，公司擬募資54.3億元，將用于“藍寶石生產及智能終端應用”等項目；5月21日，石英玻璃披露的上市計劃書顯示、公司擬募資4.11億元用于“電子信息產品用石英玻璃材料及制品生產建設項目”。
　　與此同時，元亮科技集團、廣東賽翡藍寶石科技有限公司等企業，也均有藍寶石項目的擴產計劃，但具體投資額未公布。如此看來，資本市場已上市和擬上市公司公布的藍寶石投資項目，已涉及資金209.26億元。
　　上述10家公司涉足的藍寶石項目，除了天通股份和露笑科技是上半年發布的外，其他8家公司披露的項目，全部集中在三季度，且近期呈現加速跡象。而且，淘金藍寶石的上市公司主要集中在長三角地區，其中以浙江企業表現最為積極，10家公司中浙江占據了5家。
　　從產業鏈來看，上述10家上市公司今年涉足的藍寶石項目，涵蓋了藍寶石產業鏈的各個環節。不過，在資金投入量上，超過80億元的資金，集中在中游的長晶、晶錠和晶片研發、生產等環節。
　　豪賭底氣源自LED爆發
　　在藍寶石產業淘金熱的背后，是相關上市公司看到了LED產業甜蜜期的到來。今年上半年，受益于LED行業高速增長，藍寶石LED襯底產業可謂“春意”盎然。
浙江一家藍寶石上市公司對筆者表示，根據相關機構的統計，目前藍寶石產業的應用領域，用于LED襯底占據超過七成。去年下半年以來，國內LED產業的爆發式增長，為上市公司加碼藍寶石產業投資提供了底氣。
　　數據統計顯示，今年上半年，21家LED行業上市公司中，有17家收入、利潤同時增長，其中有4家收入增幅同比超50%；在凈利潤增幅方面，14家實現凈利潤同比增長超過20%，4家公司實現凈利潤同比翻番。而行業上半年營業總收入和凈利潤平均較去年增長了34.4%和54.13%。
　　“LED行業的甜蜜期已經到來了，未來仍然看好。”在今年的股東大會上，水晶光電董事長林敏表示，今年LED行業的高增長將利好公司藍寶石業績。而水晶光電的半年報已經證實這一預判。今年上半年，水晶光電藍寶石LED襯底及其他產品的營業收入為8662.7萬元，已達到去年全年的近八成；營業利潤2451.48萬元，毛利率為28.3%，目前占公司主營業務的20%。
　　除水晶光電外，還有另外三家企業也在半年報中披露了藍寶石業務的收入情況。其中，天通股份和億晶光電都是首次將藍寶石列為主營業務之一。天通股份上半年藍寶石產業營業收入為3804.68萬元，利潤455.84萬元，占主營業務的6.64%；億晶光電上半年售出藍寶石晶體539.98萬元，營業利潤339.48萬元，雖僅占主營業務0.43%，但毛利率高達62.87%。
　　東晶電子的LED藍寶石系列產品，則在今年上半年實現扭虧。據公司半年報顯示，上半年LED藍寶石產品營業收入為2334.08萬元，營業利潤364.74萬元，占公司主營業務的15.9%。而據公司2013年年報數據，LED藍寶石業務虧損約500萬元。東晶電子表示，公司所用泡生法長出的藍寶石，主要用于LED襯底加工，也可以用于視窗、光學領域。
　　多家上市公司向記者表示，相較于其他新技術，藍寶石LED襯底的加工技術已經非常成熟。而且，LED市場比較穩定，今年以來又快速增長，短期內，LED襯底仍將是國內藍寶石企業的主要銷售方向。
　　“小蘋果”無限誘惑
　　相較于已漸趨成熟的LED市場，市場正翹首以盼的，是藍寶石作為保護材料用于手機等電子消費品領域。
　　在此之前，由于藍寶石的應用主要集中在LED產業，所以上市公司投資的藍寶石項目，也主要是面向LED襯底。不過，從上述10家上市公司的藍寶石投資計劃來看，雖說LED襯底依舊是重要的投資方向，但針對消費電子產品的趨勢較為明顯。
　　統計顯示，西南藥業、水晶光電、天通股份以及露笑科技等公司公布的藍寶石項目，均不同程度地面向智能移動終端應用。以天通股份為例，該公司2012年9月曾募資3億元建設“60萬片4英寸LED藍寶石襯底材料技改項目”。不過，今年7月公布的20億元募資計劃，將全部用于“智能移動終端應用大尺寸藍寶石晶片投資項目”。
　　在募資計劃中，天通股份表示，在消費電子領域，隨著通信、物聯技術和智能化發展，手機、可穿戴電子設備對電子功能材料提出了更高要求，藍寶石作為新一代優質材料，在上述應用中需求越來越廣泛。
　　“LED行業的市場規模已基本可見了，但是手機屏幕卻是新藍海，未來發展的可能空間非常大，手機市場的容量將達到LED行業的7、8倍。現在市場上七成藍寶石都用于LED襯底，手機市場很小；以后一旦藍寶石手機屏得到應用，這個比例很可能會倒過來。”對于藍寶石在移動終端的運用，相關上市公司董秘對記者如此描述。
　　藍寶石材料在iPhone5及5S攝像機鏡頭透鏡和Home鍵中應用，打開了市場想象空間。特別是2013年底，蘋果公司與GTAT簽訂一份價值5.78億美元的藍寶石晶體訂單。自此以來，市場不斷傳出蘋果新一代iPhone6將在屏幕蓋板上使用藍寶石的消息。
　　據興業證券研究報告，2014-2016年蘋果藍寶石蓋板需求將達到25億元、75億元和93億元。但是，因為蘋果和GTAT合作，而GTAT自產的藍寶石材料可以制作手機蓋板，且產量基本可以滿足蘋果高端機型，所以iPhone6是否使用藍寶石屏幕，目前對國內藍寶石企業并無直接影響。
　　不過，據筆者了解，國內藍寶石企業并不奢望來自蘋果的訂單，他們更看重iPhone6是否使用藍寶石屏幕的意義。浙江一家藍寶石企業表示，一旦蘋果使用藍寶石作為手機蓋板確定，那么其他手機廠商在旗艦機型中推出藍寶石版本會成為大概率事件。這塊非蘋果的藍寶石屏幕市場，才是直接影響國內藍寶石產業的主要因素。
　　其實，在iPhone6之前，華為、金立等數款國產手機，已搶先推出了藍寶石屏幕。例如8月25日，華為推出的藍寶石屏版AscendP7，搶在iPhone6上市前夕獲得了較高的市場關注。這款手機普通屏幕的參考報價為2888元，而藍寶石版目前并未公布價格。而今年1月金立推出的w808翻蓋手機，也是采用藍寶石屏幕，只是尚未贏得市場認可。
　　筆者通過對近10位業界人士采訪發現，未來藍寶石應用于手機屏幕的趨勢較為明朗。浙江一家藍寶石生產企業表示，藍寶石絕佳的硬度，在自然界中僅次于鉆石，而隨著人造方法不斷改良，這種材料廣泛用于保護玻璃將是必然趨勢。但是，因為這種材質韌性較低，要怎樣進行加工和改造，使其適用于大尺寸的手機屏幕，并且保證較高的良品率，都還有待技術的進一步完善和成熟。

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